恒瑞盈 “80后”王岗接棒成新掌门，陆家嘴国泰人寿迎来新气象？

恒瑞盈

时隔八年更换掌门。

文/每日财报栗佳

作为海峡两岸首家合资寿险公司，陆家嘴国泰人寿备受市场关注。

近日，陆家嘴国泰人寿披露的2025年第二季度偿付能力报告显示，经股东方提名，并经公司股东会、董事会于5月29日召开的相关会议选举，王岗拟接替黎作强担任公司第六届董事会董事、董事长，该任命自王岗相关任职资格获得监管核准且公司发文任命之日起生效。在王岗正式履职前，黎作强继续履行公司董事长职责，确保公司管理平稳过渡。

为何会是王岗？换帅后公司未来业务走向会有哪些变化？

背靠大股东，保费端稳步增长

自2005年成立， 2014年因大股东东方航空集团退出、陆家嘴金融进入正式更名的陆家嘴国泰人寿，业务发展一直不错，上海陆家嘴金融与台湾国泰人寿各持股50%。

在两大股东的助力下，陆家嘴国泰人寿经营区域在金融开放的政策背景下逐渐扩展，已顺利筹设江苏、浙江、福建、北京、山东、广东、辽宁、天津、厦门、四川、河南11家分公司，同时在近50个城市设立了营销网点，覆盖我国大部分经济发达及人口密集省区。

陆家嘴国泰人寿近几年在国内寿险市场上发展迅速，2020-2024年及今年上半年，保险业务收入分别为29.67亿元、33.68亿元、39亿元、60.6亿元、71.01亿元及41.34亿元。

在同赛道中不少寿险公司纷纷陷入负增长或者个位数增长的情况下，陆家嘴国泰人寿保费规模仍能维持双位数增长，增速分别为10.66%、13.52%、15.79%、55.38%、17.18%及14.85%，其进击速度显得更加明显。

自2010年以来的十余年间，中国寿险市场经历了深刻的结构性变革。多家中外合资保险机构通过构建庞大的代理人网络实现了业务规模的快速攀升，然而随着人口红利与市场红利的逐渐消退，这些企业不得不面临战略转型的阵痛。部分市场主体如明天系、安邦系及过去的恒大人寿等，通过发售预期收益显著高于市场平均水平的产品实现短期规模扩张，却因此埋下资产负债期限错配的隐患，最终因流动性风险加剧而触发监管介入，经历从快速崛起至被动重组的戏剧性转折。

相比之下，陆家嘴国泰人寿的经营发展特色更加稳健，没有大的风险以及大的滑坡。

盈利能力大不如前，

开启产品+渠道变革之路

不过，在陆家嘴国泰人寿保费端迎来大发展的同时恒瑞盈，面临的盈利压力开始凸显。

在保费规模持续增长赋能下，陆家嘴国泰人寿此前盈利能力非常突出。在2018年首次实现盈利，随后进入稳定向上盈利期，2020年净利润达到最高点，为3.33亿元，同比增速高达112.91%。

净利润除了与投资收益相关外，也与产品结构、渠道结构相关。

陆家嘴国泰人寿产品长期以来主打高价值终身寿险产品，定位相对比较偏中高端，价格相对较贵，已经形成一定的用户心智。

然而最近几年在国内市场，受居民收入预期的影响，保险需求结构在发生变化，性价比消费趋势明显，用户对于溢价较高的保险产品保持审慎态度，竞争压力也在发生变化。这预示着陆家嘴国泰人寿走高端路线的优势正在被需求结构消解，面临利润下滑的压力。

由此带来的影响是，虽然近些年陆家嘴国泰人寿保费增长很好，但盈利能力在下滑。数据显示，在2020年其净利润达到最高点后开始逐年下行，2021-2023年分别降至1.84亿元、0.88亿元、0.51亿元，直到2024年虽有所回暖提升至1.15亿元，但仍不及此前高盈利水平。

由于今年上半年该公司采用了新会计准则，因此净利润波动较大，不具备同期可比性。数据显示，截至今年上半年末，陆家嘴国泰人寿实现净利润4.8亿元，上年同期（旧会计准则）为-1.33亿元。

在这样的背景下，陆家嘴国泰人寿开启了转型变革之路，期望通过实施多元化发展路径，实现利润的上升。经济环境在变，需求在变，策略也需要跟着变化。

于是从渠道上，在保险产品同质化较为普遍的当下，保险公司渠道能力至关重要，而陆家嘴国泰人寿的渠道能力非常不错，尤其是经代渠道具备显著优势。

陆家嘴国泰人寿渠道多元化，有个险、团险、职域、经代、银保等多个渠道。其中经代渠道深耕细分领域、中高端客群，具有鲜明的服务特色，在市场上独树一帜。

如今，“报行合一”正是行业更加规范、健康发展的一个契机。在此趋势下，陆家嘴国泰人寿通过重新梳理合作渠道、对客户重新定位、重新塑造公司品牌形象、打造与中高端客户定位相符的“产品+”体系，以及重新赋能经代绩优业务员五个方面做出了重大改变，提出“打造陆家嘴国泰特色的经代发展之路”。

经过上述战略调整，陆家嘴国泰人寿经代渠道标准保费逐年攀升，公开数据显示，按十年折标计算， 2020年为2.2亿元，2021年为2.6亿元，2022年为4.9亿元，2023年为7.9亿元，2024年为5.2亿元。

但问题是，近年来中国寿险市场已完成从粗放式扩张向高质量发展的结构性转型，曾经以规模扩张实现保费快速增长的\"跑马圈地\"模式已成历史，当前人身险保费增速已连续多年维持在个位数水平。

这就意味着，虽然陆家嘴国泰人寿渠道能力很强，不断有新的展业区域可以开拓，但这些区域的市场供给早已饱和，需要直面需求难题。

再者，陆家嘴国泰人寿多年来主打中高端客户，也面临调整压力。一方面，中高端客户在当前的收入预期下也在不断调整需求，更为关注性价比消费；另一方面，头部险企凭借渠道和产品优势，对陆家嘴国泰人寿新进入市场里的中高端客户形成了深度覆盖，意味着这部分客群已经被众多保司充分开发过了，要想从其他公司抢夺“蛋糕”，难度颇大，区域市场竞争呈现白热化态势，这对陆家嘴国泰人寿并不友好。

另外，与同赛道寿险公司竞争，是全方位实力的比拼，除了渠道能力，还有医疗康养等核心战略对于保险的协同作用。保险产品与医疗、养老相结合，已经成为保险增长的重要策略。

陆家嘴国泰人寿当然也没有错过该风口，此前尝试以“高端化+生态化”战略开辟新的生存发展路径，近年来也在致力于构建自己的“泰服务”生态圈，目前已打造出“泰健康、泰享福、泰尊贵、泰方便、泰正点、泰优惠”六大品牌，其内容主要是整合健康管理、养老规划、VIP权益等增值服务。

只不过，像平安、太保、大都会人寿等大中型保险集团，均在该领域进行了提前占位布局，纷纷加码居家养老赛道，成为一支重要的市场力量。据不完全统计，目前已经有至少21家保险公司推出了居家养老相关业务。故陆家嘴国泰人寿想要在居家养老领域做更多突破，难度也较大。

时隔八年更换掌门，王岗备受期待

资料显示，现年43岁的王岗，研究生学历，公共管理硕士，目前为陆家嘴国泰人寿大股东上海陆家嘴金融的法定代表人，同时也是该公司背后实控人上市集团陆家嘴（600663.SH）副总经理，拥有扎实的金融从业背景。

王岗先后在税务机关、证券监管部门及国资运营平台公司任职，拥有跨条线、多个岗位的复合管理经验，使其对金融业务的全链条运作有深刻理解。

根据履历，早年时候，王岗曾历任上海市青浦区国家税务局第四税务所副主任科员；中国证监会上海监管局上市公司一处副主任科员、主任科员；中国证监会上海专员办综合组主任科员、办公室主任科员、调查一处副处长；上海国盛集团资本运营部副总经理；海通证券风险管理部总经理；海通资管党总支书记、总经理等职务。

此次挂帅接棒成为陆家嘴国泰人寿新一任董事长，显示出陆家嘴集团对其能力的高度认可。而这位兼具风险管理与资产管理经验的80后金融干将，也被市场期待能为陆家嘴国泰人寿带来新的发展思路。